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关于印发《宁波杭州湾新区PPP投资基金实施方案》的通知
发布日期:2016-06-13信息来源:新区管委会浏览次数:字号:[ ]
甬新管发〔2016〕19号

各局(办)、庵东镇人民政府、各直属国有公司:

  《宁波杭州湾新区PPP投资基金实施方案》已经党工委(管委会)会议审议通过,现予以印发,请遵照执行。

  

宁波杭州湾新区开发建设管理委员会

   2016年6月13日

 

宁波杭州湾新区PPP投资基金实施方案

  为加快推广运用政府和社会资本合作(Public Private Partnership,简称PPP)模式,积极发挥政府资金的导向作用,充分利用社会资本及其管理优势,推动社会资本实质性参与宁波杭州湾新区(简称新区)PPP项目投资,拟发起设立“宁波杭州湾新区PPP投资基金”,并参照《宁波市政府与社会资本合作投资基金组建方案》,制定以下实施方案。

  一、基金设立原则

  社会资本发起:由社会资本成立基金管理机构并发起基金,基金管理机构按照市场化原则进行专业化运作。基金按照市场化原则,平等参与PPP项目投资的公开竞标。

  政府示范引导:基金管理机构邀请新区财政共同设立基金,以吸引更多社会资本参与,充分发挥基金的示范效应和标尺作用,引导带动PPP项目投资领域的市场竞争。

  扩大投资效率:发挥财政资金“四两拨千斤”作用,以4倍以上的杠杆撬动金融、产业等社会资本组建基金;通过基金的项目投资,不断扩大有效投资,增加公共服务供给。

  优化投资结构。基金重点投向经营性和准经营性的PPP项目,适度安排纯政府付费的非经营性项目。拟投项目可为存量项目,也可为增量项目,注重存增量有机结合。

  二、基金的发起和设立

  (一)基金名称:宁波杭州湾新区PPP投资基金(有限合伙企业,最终以工商登记为准)。

  (二)基金规模:人民币50亿元。

  (三)基金出资:社会资本与新区财政的出资比例为4:1以上,新区财政出资10亿元(可通过存量项目资产盘活),社会资本出资40亿元(由基金管理机构负责募集)。社会资本出资人包括银行、保险、信托等金融机构及其他社会资本。

  (四)基金管理:国银金融租赁股份有限公司(简称国银租赁)作为国家开发银行控股经营的金融租赁机构、申银万国创新证券投资有限公司(简称申万创新投)作为中投公司与中央汇金公司旗下申万宏源证券有限公司的全资子公司、上海森联投资管理有限公司(简称上海森联)作为宁波市PPP投资基金的基金管理人,共同成立基金管理机构,负责基金运作。为保持基金管理机构与本基金投资人的利益一致性,基金管理机构应按基金募资额的1-3%出资,即出资额为0.5-1.5亿元。

  (五)基金组织形式:PPP投资基金由社会资本发起,邀请新区财政合作设立,采用有限合伙企业形式,基金管理机构作为普通合伙人,新区财政为劣后级有限合伙人,其他社会资本为优先级有限合伙人。新区财政对基金其他社会资本出资人没有投资回购和固定收益的承诺,出资人收益的高低主要取决于所投资PPP项目的投资效益。

  (六)基金出资:采取认缴和分期出资相结合的方式。先是基金募集时确定出资人的认缴额度或比例;然后按照项目投资进度,相关出资人按约定分期出资。基金管理机构需作出履约担保。

  (七)基金期限:基金期限为15年,到期后若有项目未退出,可按项目实施期限延长。

  三、基金投资

  (一)投资范围:主要投向符合新区“一城四区”发展总目标的经新区管委会批准的PPP项目,具体按照新区管委会统一部署,予以统筹推荐。

  (二)投资方式:基金以股权方式投资于PPP项目,市场化运作、专业化管理。

  (三)参与方式:基金作为普通的投标人,平等参与PPP项目选择社会合作伙伴的公开竞标。对于按照政策规范推出的新区PPP项目,只要PPP项目的投资回报率不低于基金拟投资项目的投资回报率标准,则基金必须参与PPP项目投标,并作为标尺,引导带动其他投标人充分竞争、合理报价,最后按照评标规则确定中标者。

  (四)施工运营方参股:基金应采用招标、竞争性磋商等方式选择合作的施工运营方。施工运营方应该参与PPP项目公司(SPV公司)至少20%的股权(相对于基金的劣后级股权),并按照股权比例进行项目资本金出资。若项目的建设、运营出现质量问题,施工、运营方的出资额可以作为赔偿来源。

  (五)投资期限及退出:基金所投资具体 PPP 项目的期限一般不超过15年,若超过该期限,另行协商。投资退出一般有项目清算、股权转让和资产证券化等方式,应遵循市场化原则,相关资产核算应以市场评估价为基础。

  四、基金管理架构及运作

  (一)基金管理主要架构

  1.基金领导小组。新区成立宁波杭州湾新区PPP投资基金领导小组,主要负责与基金管理机构、相关社会资本的沟通协调,参与制定基金设立方案,牵头组建投资决策委员会。基金领导小组办公室设在新区财政局,负责基金领导小组的日常事务。

  2.投资决策委员会(简称投委会)。投委会由新区财政局、基金管理机构、社会资本出资人代表等5人以上单数组成,负责审定基金协议、基金管理机构提交的项目投资方案等。

  3.基金管理机构。基金管理机构负责基金日常运行、沟通联络、基金信息反馈等;负责项目尽职调查、项目资金召集和投放;负责项目公司组建、投融资、核算等全生命周期管理,组织实体项目的管理、控制、运营等;负责基金账户管理、间隙资金运作等工作,做好事前、事中、事后的全过程信息报告。

  (二)基金投资决策

  1.尽职调查。根据新区的统一部署安排,基金领导小组办公室将拟推出的PPP项目推荐给基金管理机构,由基金管理机构对项目作尽职调查。

  2.拟定方案。召开投委会会议前,基金管理机构应将拟上会的项目尽职调查报告及投资方案提交给各出资人,包括项目情况及拟投入金额、期限、方式、回报、退出机制等内容。

  3.投资决策。投委会召开审查会议,由基金管理机构就项目投资方案向各出资人征集项目投资所需的出资额度,允许各出资人(不包括基金管理机构)之间转让投资额度或者引入新的出资人。对不符合基金协议约定的投资项目,新区财政局报经管委会同意后可行使否决权。

  4.确认投资方案。投委会审查通过的项目投资方案,应由参会投委会委员和相关出资人书面确认,并由相关出资人按约定出资。

  五、基金核算和收益分配

  (一)基金运作的核心内容是项目投资,一般围绕具体项目组织投资方案,且在出资人(不包括基金管理机构)之间可以转让出资份额,因此按照投资和收益相对应原则,应按项目实行独立核算。鉴于具体的PPP项目可能由不同机构参与投资,为满足不同机构各自的投资意向、风险偏好和投资期限,基金实际运作采用母子基金模式。

  (二)基金收益来源:一是所投资项目公司的股权分红收益;二是从项目公司以清算、股权转让、资本市场上市等方式退出所获得的股权投资本金和收益;三是基金间隙资金运作收入;四是其他合法性收入。

  (三)基金出资人回报:基金出资人的投资回报采取基本收益加浮动收益的分配办法,基本收益按照出资人的出资额度和基本收益率实行按年分配,基本收益率在基金合伙协议或项目投资方案等文件中约定;收益超过所有出资人的基本收益的剩余部分,作为浮动收益分配,浮动收益的20%奖励给基金管理机构,剩余80%部分再按出资比例分配给所有出资人。

  六、基金风险控制

  (一)项目监督。基金管理机构应加强项目运营情况跟踪督查,及时向投委会报告异常情况。投委会及相关出资人可根据项目实际情况和基金管理机构的建议,表决项目投资调整事项。 

  (二)基金监督。基金领导小组办公室代表新区财政局或新区财政局委托的其他有关机构作为劣后级有限合伙人代表应加强对基金运作及管理情况的跟踪抽查,强化对基金管理机构的监督。

  (三)管理责任。基金管理机构作为普通合伙人,负责基金运作和所投资项目的管理。若非因不可抗力PPP项目投资没有达到预期盈利目标或发生亏损,应按约定责任由基金管理机构的基金管理费、分享收益和出资额等进行弥补。

  (四)损失分担。按照基金合伙协议约定,根据各出资人的优先、劣后级次,如投资发生损失,首先由基金管理机构承担损失,其次由新区财政在出资额度内承担风险,剩余损失再由优先级社会资本出资人在出资额度内按比例分担。

文件原文:

甬新管发〔2016〕19号

咨询电话:0574-63071865
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